¿Qué está pasando en el mercado? La amenaza en EEUU, miedo en Europa y la gran duda de Powell
Los mercados se desploman: Europa ve cómo el mundo ha cambiado y EEUU ya no es el primo de zumosol. Warren Buffett lo avisó hace un año, y tenía razón. El presidente de EEUU, Donald Trump sigue viendo la economía de EEUU enferma y los aranceles son la única forma para que se recupere. Trump no cierra la puerta a los aranceles, sino que se reafirma en ellos. China ya respondió con aranceles recíprocos del 34% a las exportaciones. Y Europa ha anunciado que contestará en los próximos días. En el epicentro de la guerra comercial. El mundo ha cambiado: los mercados se desploma, pero el mundo y Europa ve que viene una nueva era. EEUU ya no está para salvar a todos. Hay una venta masiva en el mercado y de cualquier activo que suponga riesgo.
La producción de Alemania se desploma, Alemania está en declive y Europa es un desastre. El dato es peor de lo esperado, un 4% de caída: ha pasado de una producción industrial positiva a un dato negativo del 1,3%. Incluso con el anuncio de Mertz de los 500 mil millones sigue Alemania con una industria en crisis. Y todavía no ha llegado a Alemania los efectos de los aranceles de Donald Trump, pero la situación ya es de declive.
Lunes negro en el mercado, sobre todo para Europa con el Dax alemán cayendo. Los futuros del Dow Jones y el SP500 también abajo y el Nasdaq sufre más caídas que el resto de índices y futuros. Reino Unido tiene una caída menor, al haber sido menos impactado por los aranceles de Trump. El petróleo también sigue cayendo fuerte y podrá verse por debajo de los 60 dólares.
La rentabilidad del bono americano cae, mientras los tipos de interés de EEUU se mantienen. Esta es la clave para entender que el inversor está esperando una bajada de tipos de interés de emergencia de la Reserva Federal. Y si se produce, el inversor lo vería como positivo, en principio; pero un movimiento de bajada de emergencia puede generar dudas de si Powell cede a Trump o si hay una recesión o depresión económica de fondo.
La mirada del inversor no está en la crisis del 2008, sino en el Crack del 29. La principal venta masiva no es el mercado, sino los bonos “basuras”, porque el inversor es consciente ya de la baja rentabilidad que daban los gobiernos. El inversor no sabe ya donde mirar, todo se vende. Ni Bitcoin aguanta y ha vuelto a caer, no hay refugio. El inversor está huyendo del mercado y esto vaticina una crisis económica sin precedentes.