Nerviosismo en los Mercados: implicaciones de las políticas fiscales en EEUU y China
En su análisis Franco Machiaveli, afirma que el S&P 500 ha alcanzado máximos históricos y se espera el impacto de las actas de la Fed y datos de inflación. Defiende que históricamente, un aumento en el déficit fiscal tiende a ser positivo para el mercado, ya que implica mayor gasto gubernamental y, potencialmente, inyección de dinero en la economía. Por el contrario, los superávits suelen estar asociados con un desempeño más débil del mercado.
Mantiene que la correlación entre el S&P 500 y el rendimiento de los bonos a 10 años se ha vuelto positiva, lo que sugiere que el mercado podría ver el aumento de los rendimientos como una señal de crecimiento económico, en lugar de inflación sin crecimiento. Así mismo, señala que un aumento en los contratos de opciones sobre el VIX sugiere que los inversores están anticipando un aumento de la volatilidad en el futuro cercano, especialmente en torno a las elecciones.
00:00 Introducción
00:36 Relación déficit vs S&P 500
02:49 Relación déficit vs Oro
04:14 Mejora en el fondo de mercado
05:52 ¿Qué está escondiendo el VIX?
08:30 Gran corrección en los índices chinos