GRÁFICOS DEL INVERSOR: Las grandes amenazas de los altos tipos y la razón de la huida a renta fija
Franco Macchiavelli analiza la situación actual de los mercados financieros, destacando la subida de los rendimientos de los bonos a 10 años, que se acercan al 4.8%, y sus implicaciones para la renta fija y la renta variable. Señala que cuando los rendimientos de los bonos se acercan a niveles altos, como el 4.5%, los mercados tienden a caer, y muchos inversores se sienten tentados a rotar hacia la renta fija, buscando menor incertidumbre. Sin embargo, advierte que aunque los rendimientos de los bonos sean atractivos, no deben considerarse de forma aislada, ya que factores como la inflación, el precio de los bonos y las expectativas de inflación son cruciales.
También menciona que el aumento de los rendimientos de los bonos podría generar ventas masivas, especialmente en bancos y aseguradoras que tienen grandes carteras de bonos. Además, destaca el impacto de las tasas de interés altas en la economía, como el aumento del costo de endeudamiento para gobiernos, empresas y hogares, y cómo esto afecta a los mercados emergentes y a la fortaleza del dólar.
00:00 Introducción
01:12 Situación actual: ¿Rotación a RF?
04:45 Este es el verdadero conductor de la RV
06:30 ¿Cuáles son los riesgos de unos tipos tan altos?
09:35 ¿Cómo afecta el US10Y a la valoración del S&P 500?
12:18 ¿Qué es y cómo se interpeta el “Breakeven Inflation”?
13:45 Dato del día: El gran riesgo de los aranceles
14:45 Episodios de IPC y PIB dependiendo el período presidencial
15:48 ¿Qué esconde el dato de IPP publicado hoy?
17:00 Análisis técnico Petróleo WTI + conclusiones